​Besoin en fonds de roulement : calcul, analyse et enjeux

Le BFR (soit Besoin en Fonds de Roulement) est une notion fondamentale de l'analyse financière d'une entreprise. Il est essentiel de le calculer pour évaluer régulièrement ses besoins en trésorerie, notamment en phase de création ou de croissance de votre entreprise.

Pourquoi calculer le besoin en fonds de roulement ?

Calculer son BFR est indispensable lors de la création d'une entreprise, puisqu'il permet de savoir de quelle somme l'entreprise aura besoin avant même ses premières rentrées d'argent. En phase de croissance, connaître son besoin en fonds de roulement est tout autant primordial car le besoin de liquidités est plus important. Il faut d'ailleurs généralement augmenter les ressources stables du haut du passif du bilan (soit les fonds propres) pour parer à une augmentation du BFR.

Définition du besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement, exprimé en jours de chiffre d'affaires HT, représente la différence entre :

• L'actif circulant : les stocks, créances clients ou toutes sortes de créances

• Le passif circulant : les dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales ou encore les autres dettes

Il permet au chef d'entreprise de savoir combien de capitaux seront nécessaire pour financer son activité. Le calcul est donc le suivant :

BFR = (stocks + créances) - dettes

Le BFR se finance grâce au FR (soit Fond de Roulement), qui est la différence entre les ressources stables (c'est-à-dire le haut du passif, soit les capitaux propres, emprunts, etc) et les emplois stables (c'est-à-dire le haut de l'actif, soit les immobilisations).

Un besoin en fonds de roulement positif

La majorité des entreprises connaissant un besoin en fonds de roulement positif. Cela signifie qu'il y a un décalage entre la facturation et l'encaissement. Comme l'entreprise doit réaliser, entre-temps, des décaissements pour payer des fournisseurs, des salaires ou régler une dette fiscale ou sociale, elle doit payer ces dépenses par un financement complémentaire : le fonds de roulement.

Un besoin en fonds de roulement négatif

Certains secteurs d'activités, comme la grande distribution, ont des BFR négatifs. C'est-à-dire qu'ils encaissent le produit d'une vente instantanément (paiement du client à la caisse), mais paient le fournisseur à échéance. Cela crée ainsi un excédent de trésorerie.

Comment bien gérer son besoin en fonds de roulement ?

Si votre activité ne vous permet pas d'avoir un BFR positif, avec des encaissements décalés par rapport à votre facturation, l'idéal est de se rapprocher le plus possible de zéro. Cela exprime un équilibre parfait entre les ressources et les besoins d'exploitation. Il faut alors essayer d'allonger au maximum les délais de paiement auprès de vos fournisseurs, et, à l'inverse, raccourcir ceux de vos clients. Il est également nécessaire de prêter une attention particulière à la gestion des stocks, qui alourdissent le BFR.

Les enjeux d'une mauvaise gestion du besoin en fonds de roulement

Si votre BFR n'est pas couvert par votre FR, il y a de fortes chances pour que vous ayez à faire face à de nombreuses difficultés, comme :

• Honorer les salaires de vos employés

• Acheter les matières premières

• Acheter les fournitures nécessaires à la poursuite de votre activité

Avec le règlement de vos frais fixes et variables en péril, il se peut même que vous soyez contraint de déposer le bilan suite à un défaut de paiement.

Mais attention ⚠️ : Le BFR est un indicateur qui doit être surveillé de très près par tous les chefs d'entreprises, créateurs de start-up ou gérants d'entités bien établies. Pour le cas des grandes entreprises, le calcul du Besoin en Fonds de Roulement est même établit entre deux exercices, pour observer si l'entreprise doit trouver des ressources complémentaires (augmentation de capital, emprunt, etc).

Tout chef d'entreprise se doit de maîtriser la notion de BFR, qui est essentielle pour assurer la pérennité de son activité. Un BFR mal maîtrisé c'est le risque de devoir mettre la clé sous la porte. Pour éviter cela, le chef d'entreprise doit savoir anticiper ses besoins et ses dépenses. Chez Spendesk, nous accompagnons les équipes dans la gestion de leurs dépenses professionnelles.